Транзакции, которые осуществляются на бирже, происходят при использовании значительных сумм. Для подавляющего большинства граждан такие капиталы находятся за пределами обычных возможностей. Использование маржинальной торговли и получение кредитного плеча от брокера в корне меняют ситуацию.

Оглавление

1. Что такое маржинальная торговля
2. Когда маржинальная торговля нужна
3. Плюсы и минусы маржинальной торговли
4. Что такое маржин колл
5. Какова стоимость кредитных средств
6. Какое максимальное кредитное плечо доступно

1. Что такое маржинальная торговля

Для работы на бирже требуются значительные средства. У большинства частных лиц таких возможностей нет. Собранных ими денег не хватит на покупку достаточного количества ценных бумаг. Приобретя всего несколько акций, они в большинстве случаев не смогут рассчитывать на получение значительной прибыли.

В таком случае можно получить помощь у брокера. Как проводится такая операция, можно пояснить на на следующем примере. Если у трейдера есть 20 тысяч рублей, а для покупки нужно 200 тысяч, то он вкладывает свои деньги, а недостающую сумму предоставляет брокер, осуществляющий эту операцию. Таким образом, есть возможность выполнять сделки на сумму, которая, на первый взгляд, значительно превышает возможности покупателя.

Заём денежных средств для покупки или продажи на бирже называют маржинальной торговлей.

Применение этого способа позволяет работать на бирже не только крупным компаниям, но и лицам с относительно небольшим капиталом. Они имеют возможность получать значительную прибыль при условии, что сделки будут успешными.

2. Когда маржинальная торговля нужна

Торговля ценными бумагами привлекательна, несмотря на связанные с ней высокие риски. Другая важная проблема, с которой приходится столкнуться — это недостаток средств. Чтобы получить первые уроки торговли, достаточно воспользоваться учебным счётом. В этом случае не нужно вкладывать деньги, однако нельзя и получить прибыль.

Когда трейдер вкладывает средства и ощущает, что существует риск их потерять, он испытывает большое психологическое давление, которое иногда мешает принимать правильные решения. Чем больше потраченная сумма, тем сложней грамотно вести торговлю.

Частный инвестор обычно может вложить очень небольшие деньги в покупку акций. В то же время для того, чтобы собрать эффективный портфель, требуется намного больше средств. Например, можно располагать только 20 тысячами рублей, а для приобретения ценных бумаг будет необходимо, например, 200 тысяч.

Если при покупке использовать только свои средства, прибыль не будет достаточно большой. Таким образом, если не воспользоваться кредитным плечом, частный инвестор не сможет развить свой бизнес, получая достаточный доход от сделок.

3. Плюсы и минусы маржинальной торговли

Пользуясь кредитным плечом для осуществления сделки, трейдер может проводить сделки, которые иначе не были бы ему доступны. Если он получит прибыль, то она будет рассчитываться таким образом, как будто бы он вложил сам всю требуемую сумму. Это выгодно в тех случаях, когда эта операция была успешной. Если сделка была неудачной, то убыток будет с учётом всей суммы.

Важно понимать, что обычный риск, присущий торговле, значительно увеличивается. Использование кредитного плеча даёт возможность работать на бирже, но за это приходится платить наличием более высоких рисков. Чтобы добиться успехов в таких условиях, трейдер должен проявлять высокий профессиональный уровень.

Оформление займа не требует оформления дополнительных документов. Обычно трейдер сразу выполняет операции исходя из того, с какими суммами ему необходимо работать.

4. Что такое маржин колл

Хотя брокер предоставляет кредит для совершения сделки, он не берёт на себя риск за неудачный исход. Работая с открытой позицией, он следит за тем, что было бы, закрой он сделку прямо сейчас и каков при этом будет остаток средств на счету трейдера.

Как только становится понятно, что убыток становится слишком большим, выставляется маржин колл. Речь идёт о требовании добавить средства на торговый счёт. Если этого сделано не будет, происходит принудительное закрытие сделки.

После этого остаётся небольшая сумма, но её недостаточно для продолжения работы. Чтобы трейдер мог осуществить вход в сделку, он должен внести нужную сумму.

Фактически приобретённые ценные бумаги остаются у брокера в залоге на время сделки. Как только он видит, что убыток превышает допустимую меру, он их продаёт, возвращая свои средства.

Сказанное можно пояснить на примере. Если у клиента имеется 50 тысяч, а он хочет купить акции на миллион, то ему придётся взять в кредит ещё 950 тысяч. Если стоимость акций увеличилась на 10%, то прибыль составляет 100 тысяч рублей. То есть трейдер, вложив 50 тысяч, заработал 100 тысяч рублей.

Если цена на акции стала уменьшается, то убыток ожидается значительный. Например, если она снизилась на 5%, то он будет равен 50 тысяч рублей. Это всё, что было у трейдера. В этот момент брокер потребует внести дополнительные средства. Только при этом условии возможно продолжение сделки.

Если деньги не поступили, она будет закрыта, а залог в виде ценных бумаг на сумму 950 тысяч рублей будет продан. Таким образом в рассматриваемой ситуации брокер вернёт свои средства, а трейдер потеряет все вложенные деньги.

На практике брокер не станет дожидаться последнего момента — маржин колл будет объявлен раньше. Он не только возвратит средства, продавая залог, но и получит прибыль за предоставленный заём.

5. Какова стоимость кредитных средств

Понятно, что когда предоставляется кредит, то возвращать его обычно приходится с процентами. Однако в рассматриваемом случае имеется исключение: если возвращение средств при закрытии сделки происходит в тот же день, то кредит оказывается бесплатным. Когда сделка длится дольше, то проценты, как правило, рассчитываются на основании ставки 20% годовых.

Насколько выгодна маржинальная торговля

Для биржи удобно то, что проведение дополнительных действий увеличивает ликвидность ценных бумаг. Брокер заинтересован в том, чтобы кредитное плечо использовалось как можно в большей степени. В любой ситуации на этом он деньги не теряет. Если сделка длится больше одного дня, то он без риска получает прибыль, которая может быть значительной.

Для трейдера ситуация в корне другая. Кредитное плечо можно рассматривать как мультипликатор — он увеличивает не только прибыль, но и риск получения убытков. Использование рассматриваемого способа предъявляет высокие требования к профессионализму.

Поэтому маржинальную торговлю можно часто рассматривать как вынужденную для него меру. На практике стараются при наличии возможностей сократить кредитное плечо. Не всегда получаемый риск можно считать оправданным. Иногда разумным решением будет выбор определённой величины плеча, при которой этот трейдер сможет торговать более комфортно.

6. Какое максимальное кредитное плечо доступно

На первый взгляд может показаться, что поскольку брокер практически не рискует, можно рассчитывать на любое кредитное плечо. На самом деле здесь возможны проблемы, связанные с ликвидностью и стабильностью цен на ценные бумаги.

Ведь когда возникает необходимость продажи залога, существенными являются следующие обстоятельства:

  1. Ценные бумаги необходимо суметь продать. Для этого на них должен найтись покупатель, который хочет их купить. Чем они являются более ликвидными, тем легче получить за них деньги.
  2. Продажа займёт некоторое время. Чем акции и облигации менее ликвидные, тем дольше это будет происходить. В течение этого промежутка времени стоимость залога не должна упасть настолько, чтобы нанести ущерб брокеру.

Выбор ценных бумаг делает трейдер, и он может привести к покупке тех, которые будет сложнее продавать. В таком случае маржин колл произойдёт раньше, а стоимость предоставления кредита окажется выше.


Заключение
Использование маржинальной торговли позволило уменьшить цену входа на биржевой рынок для частных лиц. Однако эта возможность не является бесплатной — приходится торговать с более высоким риском. Поэтому при наличии возможностей нужно снижать величину используемого кредитного плеча.

Еще по теме

Поддержите нас
Новости ОНЛАЙН
Россия 24 lifenews